Negociação forex online Indaiatuba: Melhor maneira de comprar opções de ações

Quando você deve exercer suas opções de ações?

As opções de estoque têm valor precisamente porque são uma opção. O fato de você ter um longo período de tempo para decidir se e quando comprar as ações de seu empregador a um preço fixo deve ter um valor tremendo. É por isso que as opções de ações negociadas publicamente são avaliadas acima do valor pelo qual o preço do estoque subjacente excede o preço de exercício (veja Por que as opções de ações do empregado são mais valiosas do que as opções de ações negociadas em bolsa para uma explicação mais detalhada). Sua opção de ações perde seu valor de opção no momento em que você se exercita, porque você não tem mais flexibilidade em torno de quando e se deve se exercitar. Como resultado, muitas pessoas se perguntam quando faz sentido exercer uma opção.

Taxas de imposto impulsionam a decisão para o exercício.

As variáveis mais importantes a serem consideradas ao decidir quando exercitar sua opção de ações são os impostos e a quantia de dinheiro que você está disposto a colocar em risco. Existem três tipos de impostos que você deve considerar ao exercer suas Opções de Ações de Incentivo (a forma mais comum de opções de empregados): imposto mínimo alternativo (A), imposto de renda comum e o imposto de ganhos de capital de longo prazo muito mais baixo.

É provável que você incorra em um A se exercer suas opções depois que o valor justo de mercado tiver subido acima do preço de exercício, mas você não as vender. O A que você provavelmente incorrerá será a taxa de imposto federal A de 28% vezes o valor pelo qual suas opções foram avaliadas com base em seu preço de mercado atual (você paga apenas o estado A com um nível de renda que poucas pessoas terão acesso). O preço de mercado atual de suas opções é determinado pela avaliação 409A mais recente solicitada pelo conselho de administração da sua empresa se seu empregador for privado (consulte As cartas de oferta de razão não incluam um preço de exercício para obter uma explicação de como as avaliações 409A funcionam) e o preço de mercado público pós IPO.

Sua opção de ações perde seu valor de opção no momento em que você se exercita, porque você não tem mais flexibilidade em torno de quando e se deve se exercitar.

Por exemplo, se você possui 20.000 opções para comprar ações ordinárias do seu empregador a $ 2 por ação, a avaliação mais recente do 409A avalia suas ações ordinárias em $ 6 por ação e você exercita 10.000 ações, então você deve um A $ 11.200 (10.000 x 28% x ($ 6 & # 8211; $ 2)). Se você mantiver as suas opções exercidas por pelo menos um ano antes de vendê-las (e dois anos após elas terem sido outorgadas), pagará uma taxa combinada de ganhos de capital federais mais estaduais-marginais de longo prazo. de apenas 24,7% sobre o valor que eles apreciam acima de US $ 2 por ação (supondo que você ganhe US $ 255.000 como casal e mora na Califórnia, como é o caso mais comum dos clientes da Wealthfront). O A que você pagou será creditado contra os impostos que você deve ao vender suas ações exercidas. Se assumirmos que você venderá suas 10.000 ações por US $ 10 por ação, seu imposto de ganhos de capital a longo prazo será de US $ 19.760 (10.000 ações x 24,7% x (US $ 2)) menos os US $ 11.200 pagos anteriormente, ou net $ 8.560. Para obter uma explicação detalhada de como funciona o imposto mínimo alternativo, consulte Melhorando os Resultados Fiscais de sua Opção de Compra de Ações ou Restricted Stock Grant, Parte 1.

Se você não exercer nenhuma de suas opções até que sua empresa seja adquirida ou vá a público e você venda imediatamente, você pagará as taxas de imposto de renda sobre o valor do ganho. Se você é um casal californiano casado que, em conjunto, ganha US $ 255.000 (novamente, cliente médio da Wealthfront), sua alíquota de imposto de renda comum federal e estadual de 2014 será de 42,7%. Se assumirmos o mesmo resultado do exemplo acima, mas você esperar para exercer até o dia em que você vender (ou seja, um exercício no mesmo dia), então você deve impostos de renda ordinários de $ 68.320 (20.000 x 42,7% x ($ 10 & # 8211; US $ 2)). Isso é muito mais do que no caso anterior de ganhos de capital de longo prazo.

83 (b) As eleições podem ter um valor enorme.

Você não deve impostos no momento do exercício, se você exercer suas opções de ações quando o seu valor justo de mercado é igual ao seu preço de exercício e você arquivar um formulário 83 (b) eleição no tempo. Qualquer valorização futura será tributada a taxas de ganhos de capital de longo prazo se você mantiver suas ações por mais de um ano após o exercício e dois anos após a data de concessão antes de vender. Se você vender em menos de um ano, então você será tributado em taxas de renda ordinárias.

As variáveis mais importantes a serem consideradas ao decidir quando exercitar sua opção de ações são os impostos e a quantidade de dinheiro que você está disposto a colocar em risco.

A maioria das empresas oferece a você a oportunidade de exercitar suas opções de ações antecipadamente (ou seja, antes que elas estejam totalmente adquiridas). Se você decidir deixar sua empresa antes de ser totalmente adquirido e exercer antecipadamente todas as suas opções, seu empregador recomprará suas ações não investidas ao seu preço de exercício. O benefício de exercer suas opções antecipadamente é que você comece o relógio na qualificação para o tratamento de ganhos de capital a longo prazo anteriormente. O risco é que sua empresa não tenha sucesso e você nunca poderá vender suas ações, apesar de ter investido o dinheiro para exercer suas opções (e talvez ter pago A).

Os cenários em que faz sentido se exercitar antecipadamente.

Existem provavelmente dois cenários em que o exercício inicial faz sentido:

No início do seu mandato, se você é um funcionário muito cedo ou uma vez que você tenha um alto grau de confiança, sua empresa será um grande sucesso e você terá algumas economias que deseja arriscar.

Cenário dos Funcionários Iniciais.

Empregados muito iniciais são tipicamente opções de ações emitidas com um preço de exercício de centavos por ação. Se você tiver a sorte de estar nessa situação, seu custo total para exercer todas as suas opções pode ser de apenas US $ 2.000 a US $ 4.000, mesmo que tenha recebido 200.000 ações. Pode fazer muito sentido exercer todas as suas ações antes que seu empregador faça sua primeira avaliação 409A, se você puder realmente se dar ao luxo de perder tanto dinheiro. Sempre incentivo os funcionários iniciais que exercitam suas ações imediatamente a planejar perder todo o dinheiro investido. MAS se a sua empresa for bem-sucedida, o valor dos impostos que você economizar será ENORME.

Alta probabilidade de sucesso.

Digamos que você seja o funcionário número 80 a 100, recebeu uma oferta da ordem de 20.000 opções com um preço de exercício de US $ 2 por ação, você exercita todas as suas ações e seu empregador falha. Será muito difícil recuperar-se dessa perda de US $ 40.000 (e a que você provavelmente pagou) tanto financeiramente quanto psicologicamente. Por esta razão, sugiro apenas o exercício de opções com um preço de exercício acima de $ 0,10 por ação, se você estiver absolutamente certo de que seu empregador terá sucesso. Em muitos casos, pode ser que você não acredite que sua empresa esteja pronta para abrir o capital.

O melhor momento para se exercitar é quando a sua empresa faz um pedido de IPO.

Anteriormente, neste post, expliquei que as ações exercidas qualificam-se para a taxa de imposto de ganhos de capital de longo prazo muito mais baixa se tiverem sido detidas por mais de um ano após o exercício e suas opções tiverem sido concedidas mais de dois anos antes da venda. No cenário de alta probabilidade de sucesso, não faz sentido se exercitar mais de um ano antes de você poder realmente vender. Para encontrar o momento ideal para exercê-lo, precisamos trabalhar de trás para frente quando as suas ações tenderem a ser compensadas e valorizadas pelo que você achará ser um preço justo.

As ações dos funcionários geralmente são impedidas de serem vendidas nos primeiros seis meses após a empresa ter se tornado pública. Como explicamos em O Único Dia Para Evitar Vender Suas Ações da Empresa, as ações de uma empresa normalmente são negociadas por um período de duas semanas a dois meses após o referido bloqueio de subscrição de seis meses ser liberado. Normalmente, há um período de três a quatro meses, desde o momento em que uma empresa registra sua declaração inicial de registro para ir a público com a SEC até que suas ações sejam negociadas publicamente. Isso significa que é improvável que você venda pelo menos um ano após a data em que sua empresa registra uma declaração de registro junto à SEC para ir a público (quatro meses aguardando para ser tornada pública + seis meses de bloqueio + dois meses aguardando sua recuperação). Portanto, você assumirá o risco de luidez mínima (ou seja, tenha seu dinheiro amarrado pelo menor período de tempo sem poder vender) se não exercer até que sua empresa informe que solicitou uma oferta pública inicial de ações.

Sempre incentivo os funcionários iniciais que exercitam suas ações imediatamente a planejar perder todo o dinheiro investido. MAS se a sua empresa for bem-sucedida, o valor dos impostos que você economizar será ENORME.

Em nosso post, VC Estratégias Vencedoras Para Ajudar Você a Vender Ações IPO Tech, apresentamos pesquisa proprietária que encontrou na maior parte apenas empresas que exibiram três características notáveis negociadas acima de seu preço IPO pós-lockup-release (que deve ser maior que suas opções 'valor de mercado atual antes do IPO). Essas características incluíram o cumprimento de suas orientações de ganhos pré-IPO em suas duas primeiras chamadas de ganhos, crescimento consistente de receita e expansão das margens. Com base nessas constatações, você deve se exercitar antecipadamente se tiver confiança de que seu empregador pode atender a todos os três requisitos.

Quanto maior o seu patrimônio líquido, maior o risco de tempo que você pode assumir quando se exercitar. Não acredito que você possa se arriscar a exercer suas opções de ações antes que os arquivos da sua empresa sejam divulgados se você valer apenas US $ 20.000. Meu conselho muda se você vale US $ 500.000. Nesse caso, você pode se dar ao luxo de perder algum dinheiro, por isso, se exercitar um pouco mais cedo, uma vez que esteja convencido de que sua empresa será altamente bem-sucedida (sem o benefício de um registro de IPO), poderá fazer sentido. Exercer mais cedo significa provavelmente um A mais baixo, porque o valor de mercado atual do seu estoque será menor. Geralmente, aconselho as pessoas a não arriscar mais do que 10% de seu patrimônio líquido se quiserem se exercitar muito antes da data de registro do IPO.

A diferença entre as taxas de ganhos de capital A e de longo prazo não é tão grande quanto a diferença entre a taxa de ganhos de capital de longo prazo e a taxa de imposto de renda comum. A taxa federal A é de 28%, que é aproximadamente a mesma que a taxa de imposto sobre ganhos de capital marginal combinada de longo prazo de 28,1%. Em contraste, um cliente Wealthfront médio geralmente paga uma taxa combinada de imposto de renda federal e estadual de 39,2% (consulte Melhorando os Resultados Fiscais para sua Opção de Compra ou Restricted Stock Grant, Parte 1 para uma lista de taxas de imposto de renda federal). Portanto, você não pagará mais do que as taxas de ganhos de capital de longo prazo se você se exercitar antecipadamente (e será creditado contra o imposto pago quando você vender suas ações), mas ainda precisará gerar o dinheiro pagá-lo, o que pode não valer o risco.

Procure a ajuda de um profissional.

Existem algumas estratégias tributárias mais sofisticadas que você pode considerar antes de exercer ações de empresa pública que destacamos em Melhorando os Resultados Fiscais para sua Opção de Ações ou Concessão de Ações Restritas, Parte 3, mas eu simplificaria minha decisão com o conselho indicado acima se você considerar apenas o exercício de ações da empresa privada. De acordo com os termos mais simples: só se exercite cedo se você for um funcionário ou se sua empresa estiver prestes a se tornar pública. Em qualquer caso, recomendamos que você contrate um bom contador que tenha experiência com estratégias de exercício de opções de ações para ajudá-lo a pensar em sua decisão antes de um IPO. Esta é uma decisão que você não vai tomar com muita frequência e não vale a pena errar.

As informações contidas no artigo são fornecidas para fins informativos gerais e não devem ser interpretadas como conselhos de investimento. Este artigo não tem a intenção de ser um conselho fiscal, e a Wealthfront não representa de forma alguma que os resultados aqui descritos resultarão em qualquer consequência tributária específica. Os potenciais investidores devem consultar os seus consultores fiscais pessoais sobre as consequências fiscais com base nas suas circunstâncias particulares. A Wealthfront não assume nenhuma responsabilidade pelas conseqüências fiscais para qualquer investidor de qualquer transação. Os serviços de consultoria financeira são fornecidos apenas para investidores que se tornam clientes Wealthfront. O desempenho passado não é garantia de resultados futuros.

Sobre o autor.

Andy Rachleff é co-fundador e CEO da Wealthfront. Ele atua como membro do conselho de administração e vice-presidente do comitê de investimento de dotações para a Universidade da Pensilvânia e como membro do corpo docente da Stanford Graduate School of Business, onde ministra cursos sobre empreendedorismo tecnológico. Antes da Wealthfront, Andy foi co-fundador e sócio geral da Benchmark Capital, onde foi responsável por investir em várias empresas de sucesso, incluindo Equinix, Juniper Networks e Opsware. Ele também passou dez anos como sócio geral da Merrill, Pickard, Anderson & amp; Eyre (MPAE). Andy obteve seu bacharelado na University of Pennsylvania e seu MBA na Stanford Graduate School of Business.

Escolha as opções certas para negociar em seis etapas.

Dois grandes benefícios das opções são (a) a extensa gama de opções disponíveis e (b) sua versatilidade inerente que permite que qualquer estratégia de negociação concebível seja implementada. As opções atualmente são oferecidas em uma vasta gama de ações, moedas, commodities, fundos negociados em bolsa e outros instrumentos financeiros; em cada ativo individual, geralmente há dezenas de preços de exercício e datas de vencimento disponíveis. As opções também podem ser usadas para implementar um conjunto deslumbrante de estratégias de negociação, variando de simples compra / venda de compra / venda, para spreads de alta ou baixa, spreads de calendário e spreads de taxa, straddles e strangles, e assim por diante. Mas essas mesmas vantagens também representam um desafio para a opção neófito, uma vez que a multiplicidade de opções disponíveis dificulta a identificação de uma opção adequada ao comércio. Continue lendo para saber como escolher as opções corretas para negociar em seis etapas fáceis.

Partimos do pressuposto de que você já identificou o ativo financeiro - como uma ação ou ETF - que deseja negociar usando opções. Você pode ter chegado a esse ativo “subjacente” de várias maneiras - usando um visualizador de estoque, empregando análise técnica ou fundamental ou por meio de pesquisa de terceiros. Ou pode ser simplesmente uma ação ou fundo sobre o qual você tem uma opinião forte. Depois de identificar o ativo subjacente, as seis etapas necessárias para identificar uma opção adequada são as seguintes:

Formule seu objetivo de investimento Determine sua recompensa de risco-recompensa Verifique a volatilidade Identifique eventos Planeje uma estratégia Estabeleça parâmetros de opção.

Na minha opinião, a ordem mostrada das seis etapas segue um processo de pensamento lógico que facilita a escolha de uma opção específica para negociação. Esses seis passos podem ser memorizados através de um mnemônico (embora não na ordem desejada) - PROVES - que significa Parâmetros, Risco / Recompensa, Objetivo, Volatilidade, Eventos e Estratégia.

Um guia passo a passo para escolher uma opção.

Objetivo: O ponto de partida ao fazer qualquer investimento é o seu objetivo de investimento, e a negociação de opções não é diferente. Qual o objetivo que você deseja alcançar com o comércio de sua opção? É para especular sobre uma visão otimista ou de baixa do ativo subjacente? Ou é para proteger o potencial risco negativo de uma ação em que você tem uma posição significativa? Você está colocando no comércio para ganhar alguma receita de prêmio? Seja qual for o seu objetivo específico, o primeiro passo deve ser formulá-lo porque ele constitui a base para as etapas subsequentes. Risco / Recompensa: O próximo passo é determinar o seu retorno ao risco-recompensa, que é muito dependente da sua tolerância ao risco ou apetite para o risco. Se você é um investidor ou comerciante conservador, estratégias agressivas, como escrever chamadas nuas ou comprar uma grande quantidade de opções de dinheiro fora do dinheiro (OTM), podem não ser adequadas para você. Toda estratégia de opções tem um perfil de risco e recompensa bem definido, portanto, certifique-se de entendê-la completamente. Volatilidade: a volatilidade implícita é o determinante mais importante do preço de uma opção, portanto, tenha uma boa leitura sobre o nível de volatilidade implícita para as opções que você está considerando. Compare o nível de volatilidade implícita com a volatilidade histórica da ação e o nível de volatilidade no mercado amplo, já que esse será um fator-chave na identificação de sua opção comércio / estratégia. Eventos: os eventos podem ser classificados em duas categorias amplas - de mercado e específicas de estoque. Eventos de todo o mercado são aqueles que afetam os mercados amplos, como anúncios do Federal Reserve e lançamentos de dados econômicos, enquanto eventos específicos de ações são coisas como relatórios de lucros, lançamentos de produtos e spin-offs. (Observe que consideramos apenas eventos esperados aqui, já que eventos inesperados são, por definição, imprevisíveis e, portanto, impossíveis de serem considerados em uma estratégia de negociação). Um evento pode ter um efeito significativo sobre a volatilidade implícita no período que antecede sua ocorrência real, e pode ter um impacto enorme no preço das ações quando isso ocorre. Então, você quer aproveitar o aumento da volatilidade antes de um evento importante, ou prefere esperar nos bastidores até que as coisas se acalmem? A identificação de eventos que podem afetar o ativo subjacente pode ajudá-lo a decidir sobre a expiração apropriada para o comércio de suas opções. Estratégia: Este é o penúltimo passo na escolha de uma opção. Com base na análise realizada nas etapas anteriores, você agora conhece seu objetivo de investimento, a recompensa de risco-recompensa desejada, o nível de volatilidade implícita e histórica e os principais eventos que podem afetar o estoque subjacente. Isso facilita muito a identificação de uma estratégia de opção específica. Digamos que você seja um investidor conservador com uma carteira de ações considerável e queira ganhar alguma receita de prêmios antes que as empresas comecem a divulgar seus ganhos trimestrais em alguns meses. Você pode, portanto, optar por uma estratégia de chamada coberta, que envolve redigir chamadas em algumas ou todas as ações do seu portfólio. Como outro exemplo, se você é um investidor agressivo que gosta de planos a longo prazo e está convencido de que os mercados estão indo para um grande declínio dentro de seis meses, você pode decidir comprar profundamente OTM coloca em índices de ações importantes. Parâmetros: Agora que você identificou a estratégia de opção específica que deseja implementar, tudo o que resta a ser feito é estabelecer parâmetros de opção como expiração, preço de exercício e opção delta. Por exemplo, você pode querer comprar uma chamada com a maior expiração possível, mas com o menor custo possível, caso em que uma chamada OTM pode ser adequada. Por outro lado, se você deseja uma chamada com um alto delta, você pode preferir uma opção ITM.

Nós percorremos estes seis passos em alguns exemplos abaixo.

1. O investidor conservador Bateman possui 1.000 ações do McDonalds e está preocupado com a possibilidade de um declínio de 5% no estoque no próximo mês ou dois.

Objetivo: Cobrir o risco de baixa na atual participação do McDonald's (1.000 ações); o estoque (MCD) está sendo negociado a US $ 93,75.

Risco / Recompensa: Bateman não se importa com um pequeno risco, desde que seja quantificável, mas é relutante em assumir riscos ilimitados.

Volatilidade: A volatilidade implícita nas opções de compra do ITM (preço de exercício de US $ 92,50) é de 13,3% para ligações de um mês e de 14,6% para ligações de dois meses. A volatilidade implícita nas opções de venda da ITM (preço de exercício de US $ 95,00) é de 12,8% para operações com prazo de um mês e de 13,7% para operações com prazo de dois meses. A volatilidade do mercado medida pelo índice CBOE Volatility (VIX) é de 12,7%.

Eventos: Bateman deseja uma cobertura que ultrapasse o relatório de lucros do McDonald's, que deve ser lançado em pouco mais de um mês.

Estratégia: Compre opções para proteger o risco de um declínio no estoque subjacente.

Parâmetros de opção: Um mês de $ 95 coloca no MCD estão disponíveis em $ 2,15, enquanto dois meses de $ 95 são oferecidos em $ 2,90.

Opção Escolha: Uma vez que Bateman quer cobrir sua posição de MCD por mais de um mês, ele prefere os US $ 95 de dois meses. O custo total da posição de venda para cobrir 1.000 ações da MCD é de US $ 2.900 (US $ 2.90 x 100 ações por contrato x 10 contratos); esse custo exclui comissões. A perda máxima que a Bateman irá incorrer é o prêmio total pago pelas opções, ou US $ 2.900. Por outro lado, o ganho teórico máximo é de US $ 93.750, o que ocorreria no caso extremamente improvável de o McDonald's cair para zero nos dois meses antes de as opções expirarem. Se as ações permanecerem estáveis e estiverem sendo negociadas inalteradas a US $ 93,75 pouco antes do vencimento, elas teriam um valor intrínseco de US $ 1,25, o que significa que a Bateman poderia recuperar cerca de US $ 1.250 do valor investido nas opções, ou cerca de 43%.

2. Comerciante agressivo Robin está otimista com as perspectivas para o Bank of America, mas tem capital limitado (US $ 1.000) e quer implementar uma estratégia de negociação de opções.

Objetivo: Compre chamadas de longo prazo especulativas para o Bank of America; o estoque (BAC) está sendo negociado a $ 16,70.

Risco / Recompensa: Robin não se importa em perder todo o investimento de US $ 1.000, mas quer obter o máximo de opções possíveis para maximizar seu potencial de lucro.

Volatilidade: A volatilidade implícita nas opções de compra de OTM (preço de exercício de US $ 20) é de 23,4% para chamadas de quatro meses e de 24,3% para chamadas de 16 meses. A volatilidade do mercado medida pelo índice CBOE Volatility (VIX) é de 12,7%.

Eventos: nenhum. As ligações de quatro meses expiram em janeiro, e Robin acha que a tendência dos mercados de ações de fechar o ano com uma nota forte beneficiará a BAC e sua posição de opção.

Estratégia: Compre chamadas OTM para especular sobre um aumento nas ações da BAC.

Parâmetros de opção: Quatro meses de US $ 20 no BAC estão disponíveis por US $ 0,10, e US $ 20 por US $ 20 são oferecidos por US $ 0,78.

Opção Escolha: Como Robin quer comprar tantas chamadas baratas quanto possível, ela opta pelas ligações de US $ 20 de quatro meses. Excluindo comissões, ela pode adquirir até 10.000 chamadas ou 100 contratos, ao preço atual de US $ 0,10. Embora a compra das ligações de US $ 20 de 16 meses lhe dessem mais um ano para trabalhar, elas custam quase oito vezes mais do que as ligações de quatro meses. A perda máxima que Robin sofreria é o prêmio total de US $ 1.000 pago pelas chamadas. O ganho máximo é teoricamente infinito. Se um conglomerado bancário global - chamado de GigaBank - vier e se oferecer para comprar o Bank of America por US $ 30 em dinheiro nos próximos meses, as ligações de US $ 20 valeriam pelo menos US $ 10 cada, e a posição de Robin valerá a pena US $ 100.000 (para um retorno de 100 vezes sobre seu investimento inicial de US $ 1.000). Observe que o preço de exercício de 20 dólares é 20% mais alto do que o preço atual da ação, então Robin tem que estar bastante confiante em sua visão otimista sobre a BAC.

Embora a ampla gama de preços e vencimentos de exercício possa tornar difícil para um investidor inexperiente se concentrar em uma opção específica, as seis etapas descritas aqui seguem um processo de pensamento lógico que pode ajudar na seleção de uma opção de negociação. O mnemônico PROVES ajudará a recordar os seis passos.

Divulgação: O autor não possuía nenhum dos títulos mencionados neste artigo no momento da publicação.

5 regras para vender opções para lucros.

Use essas estratégias para maximizar o lucro e a renda.

Por Traders Reserve.

Ultimamente, a única maneira de fazer dinheiro consistente & rdquo; opções de negociação é vendê-las, não comprar.

Parece infalível & ndash; compre chamadas quando você estiver otimista; compre põe quando você for bearish. Você sabe o quanto você pode perder a partir do momento em que você inicia o negócio.

Mas, mais de 75% das ações negociam lado a lado no longo prazo. Isso significa que apenas um quarto dos estoques faz uma movimentação notável para cima ou para baixo em um determinado período de tempo. E o que você precisa quando compra opções? Movimento!

Sellers, por outro lado, love & ldquo; stuck & rdquo; estoques. As faixas de negociação são um território lucrativo para os vendedores. Além disso, eles sabem o quanto podem ganhar antecipadamente, porque atingem seu jackpot no momento em que fazem seu negócio!

Se você tem coisas melhores a fazer do que esperar que as ações subjacentes se movam o suficiente para tornar suas longas opções lucrativas, eu tenho cinco regras para ajudá-lo a vender opções de lucros.

Regra 1: use toda a sua conta para negociar, mesmo que seja pequena.

A maioria dos compradores espera perder seu dinheiro e está bem saindo com os bolsos vazios. Para começar a ganhar de forma consistente, você deve sair da mentalidade do comprador.

Os vendedores não jogam com dinheiro ou capital de risco em Vegas. & Rdquo; Isso fará com que você seja expulso da água, sem barco salva-vidas para voltar para resgatar a si mesmo.

Seu portfólio principal é o melhor (e único) ponto de partida para a obtenção de renda com opções. Você tem ações que você ama, ações que você odeia, e ações que você possuía há tanto tempo que você não pode suportar a parte deles.

A melhor vingança sobre esses "insucessos" é fazê-los pagar por sua paciência & hellip; e vender alguns puts em ações que você não se importaria de ter algum dia, para uma boa medida.

Regra 2: Diga ao mercado quando, e quanto, pagá-lo agora mesmo.

Não é sobre quanto dinheiro você tem & mdash; é sobre como você pode usá-lo para ganhar quanto dinheiro quiser em um determinado mês.

Se você está trabalhando com $ 25K, $ 50K, $ 100K ou mais, defina uma meta para cada mês. Dois por cento é muito razoável e se traduz em 24% ao ano. Isso é melhor que o Dow, NASDAQ e S & P combinados, a maioria dos anos!

Com uma conta de US $ 50.000, você precisa ganhar US $ 1.000 por mês para atingir essa meta de 2%. Revise seu objetivo um pouco mais alto, digamos para US $ 1.500, para fornecer equilíbrio se qualquer um de seus negócios não der certo.

Dê uma olhada na cadeia de opções & ndash; você provavelmente encontrará alguns prêmios muito ricos que são seus! Em seguida, vender algumas chamadas contra o seu amor para odiar & rdquo; estoques. Com todo esse dinheiro extra que você usou para deixar na mesa, você começará a gostar deles novamente!

Regra 3: Fique comprado em lucros em pouco tempo.

O tempo pode ser dinheiro, mas menos tempo pode significar ainda mais dinheiro para os vendedores de opções.

A maioria dos compradores escolhe opções que exigem uma movimentação hercúlea das ações para torná-las lucrativas. Mas, esses valores de opção fora do dinheiro despencam à medida que a expiração se aproxima. Quando o tempo se esgota, não há como recuperar esse dinheiro & ndash; o tempo é o inimigo mortal do comprador.

Os vendedores compram o dinheiro que esses compradores deixam para trás. O tempo é definitivamente seu amigo quando você está com dinheiro líquido positivo durante a vida do seu negócio!

As opções de venda que expiram em algumas semanas ou, no máximo, alguns meses são uma estratégia comprovada que fornece retornos consistentes. Melhor de tudo, você pode repetir o ciclo de lucro a cada semana ou mês para atender ou até mesmo superar suas metas de renda.

Regra 4: Abrace seu outro melhor amigo: volatilidade.

As opções de venda de ações em queda são apenas parte da diversão. Você também pode lucrar com movimentos direcionais. Ao contrário do comprador tradicional, que precisa de um movimento grande e de mão única, os vendedores não estão bem posicionados para lucrar com o movimento em qualquer direção.

Muitos "snoozy & rdquo; as ações têm cadeias de opções altamente voláteis (como o Citigroup (NYSE: C)). Maior volatilidade significa maiores prêmios para os vendedores de opções. Você quer opções com algum salto & mdash; isto é, volatilidade na faixa de 25 a 35.

Para obter os prêmios mais gordos possíveis, você vende quando a volatilidade está no limite superior desse intervalo e efetua o saque quando os contratos de volatilidade.

Essa é outra maneira pela qual os compradores se transformam em creme & ndash; eles compram e assistem seu valor de opção despencar durante a noite, simplesmente porque o vento saiu das velas de sua opção & hellip; e explodiu os vendedores & rsquo; caminho.

Regra 5: Execute as bases para home runs em câmera lenta e segurança.

Os compradores de opções não ficam ricos com opções de compra. Claro, eles podem obter o grande vencedor ocasional, mas geralmente é cancelado por um grupo de perdedores.

Os vendedores de opções também não ficarão ricos da noite para o dia. Mas sua média vencedora é muito mais impressionante. Ao longo do tempo, alguns dólares ganhos aqui e ali podem resultar em uma boa parcela de mudanças ao longo do tempo, especialmente quando são reinvestidos.

O segredo é manter o seu objetivo mensal em mente em todos os momentos. E não apenas para identificar preços-alvo em suas opções, mas também para definir pedidos de recompra automática com uma rentabilidade de 30% a 50%. Os compradores são apanhados em adivinhações e emoções, enquanto os vendedores se beneficiam de evitar o medo e a ganância que afligem seus concorrentes.

Regra de bônus: não espere por retornos & mdash; faça-os e mantenha-os!

Sim, os compradores conhecem seus riscos antes de se estabelecerem. Mas também os vendedores! Melhor ainda, os vendedores são positivos em dinheiro líquido desde o primeiro dia, e eles mantêm esse dinheiro e ganham juros em suas contas.

A grande desvantagem de comprar é que você pode perder todo o seu dinheiro em um negócio ruim. Os vendedores são muito mais realistas e disciplinados em suas expectativas e gerenciamento comercial. Depois de ganhar & ldquo ;, & rdquo; o que você faz imediatamente, você se esforça para manter a maior parte desses retornos.

Claro, os vendedores podem ter ações "chamadas de distância" ou & ldquo; colocar & rdquo; para eles. Mas se você mantiver suas opções fora do dinheiro, gerenciar suas expectativas e aderir às metas de lucro, poderá ficar à frente do mercado e ser mais seguro do que o seu "comprador". homólogos. Na verdade, seu único risco real é o lucro perdido!

Artigo publicado pela InvestorPlace Media, investorplace / 2012/04/5-rules-for-selling-options-for-profit-c /.

Opções de venda: a melhor maneira de ações a descoberto.

Por Jon Lewis, Colaborador.

Os vendedores a descoberto tendem a ter um monte de má imprensa & mdash; e muita culpa quando as ações caem.

Um tempo atrás, um editorial em Kiplinger que me chamou a atenção falou sobre as armadilhas das vendas a descoberto, concentrando-se principalmente nas dificuldades de encontrar as ações certas em curto. A linha inferior, o artigo reivindicado, é que as probabilidades são empilhadas contra você.

Bem, OK, as ações subiram, em média, ao longo do tempo, apesar da última década. (Você sabia que o S & P 500 está no mesmo nível do final de 1997?) E, sim, você pode encontrar fundos de baixa qualidade que foram mal feitos ao longo do tempo. Nenhum argumento aí.

Mas, claro, vamos ser justos. A menos que sua estratégia seja comprar um fundo de índice de mercado mais amplo (ou ETF) e sair por 10 ou 20 anos, por que você descartaria uma estratégia que tenha méritos? O mercado sobe e desce. Por que não aproveitar o & ldquo; down & rdquo ;?

Mas eu não quero discutir os méritos ou armadilhas da venda a descoberto e se você deve fazê-lo. Em vez disso, quero me concentrar na melhor maneira de reduzir estoques.

As armadilhas de curto um estoque.

A maneira tradicional de shorting envolve a tomada de ações do seu corretor e a venda no mercado aberto. Claramente, você quer que o valor do estoque diminua, assim você pode comprar as ações de volta a um preço mais baixo. Seu lucro é simplesmente o preço vendido menos o preço comprado & mdash; bem direto.

Mas o que acontece se a ação subir de preço? Suas perdas começam a montar e montar. Na verdade, sua perda é teoricamente ilimitada, porque não há limite para o preço de uma ação viajar. Portanto, sua perda é limitada apenas quando você compra as ações no mercado aberto.

Outro problema com o shorting é que não há garantia de que o estoque estará disponível no estoque do seu corretor. Portanto, suas escolhas em curto podem ser limitadas.

Saiba mais sobre os problemas com ações a descoberto.

As vantagens das opções de venda.

A alternativa ao shorting é comprar opções de venda.

A put dá-lhe o direito, mas não a obrigação, de vender as ações subjacentes ao preço de exercício ou antes da expiração. A compra de uma opção de venda permite que você alugue o movimento descendente de preço de uma ação.

Se uma ação tiver preço de US $ 50 e você comprar 50 put, você tem o direito de vender 100 ações (você já possui as ações ou as compra ao preço de mercado) das ações a um preço de US $ 50 por ação, não importa quão baixo é o preço de mercado. Se as ações caírem para US $ 40, você poderá comprar 100 ações por US $ 4.000 e vendê-las por US $ 5.000 usando sua opção de venda. Essa é uma maneira de obter um ganho.

A outra maneira é vender sua opção de venda para obter lucro. Se você comprar 50 pontos de venda por US $ 2 (US $ 200 por contrato) e as ações caírem para US $ 45 no vencimento da opção, sua quantia agora vale US $ 5 (US $ 500 por contrato). Isso é um lucro de 150% em seu investimento inicial.

Compare isso com um estoque a $ 50. Se o preço cair para US $ 45, você ganhará US $ 5 por ação para um retorno de 10%. Isto indica uma das principais vantagens das opções & mdash; alavancagem, ou mais estrondo para o fanfarrão.

A outra vantagem principal de comprar um put é que você está colocando muito menos dinheiro em risco. Descartar 100 ações de uma ação a US $ 50 exige uma conta de margem e um investimento de US $ 5.000. Mas comprar um put pode exigir apenas algumas centenas de dólares. E o máximo que você pode perder é limitado ao prêmio pago pela opção.

Naturalmente, a vida da opção é limitada, enquanto a venda a descoberto não tem vida definida. No entanto, o proprietário do estoque (lembre-se que você emprestou o estoque de alguém) pode chamar suas ações de volta a qualquer momento (embora isso raramente aconteça). Por outro lado, como proprietário de uma venda, você controla quando a venda é vendida ou exercida.

Além disso, você está pagando um prêmio de tempo para o put e, assim, a opção sofrerá com a erosão do tempo, de tal forma que o valor do tempo é 0 no vencimento. Então você precisa que o estoque subjacente caia para ver um ganho.

Outra vantagem dos puts é que eles são freqüentemente permitidos em contas de aposentadoria, enquanto shorting não é. Além disso, se você tiver uma ação a descoberto, você será obrigado a pagar o dividendo à pessoa ou entidade que lhe emprestou a ação. Colocar os compradores não pagam tal dividendo.

A linha inferior é que comprar um put representa uma maneira muito mais simples de apostar no movimento downside de um stock. Você evita o incômodo de encontrar as ações, criar uma conta de margem e acumular muito dinheiro. O custo dos puts é baixo, você pode comprar e vender a qualquer momento, e eles estão disponíveis gratuitamente e geralmente são muito baratos.

Eu certamente não estou defendendo que você fique sem dinheiro e compre um monte de puts. Apostar no lado negativo não é fácil, pois você está constantemente lutando contra o viés de cabeça do mercado. Mas se você quiser se beneficiar de um movimento de baixa, comprar um put é geralmente a sua melhor aposta.

E se você quiser alguma ajuda selecionando os melhores, não deixe de conferir Como escolher a opção de venda correta.

Jon Lewis é o co-editor do serviço de negociação The Winning Edge, projetado para ajudá-lo a fazer lucros com opções em torno de lucros corporativos e outros eventos do mercado. Para mais informações sobre Jon, leia sua biografia aqui.